昨夜今晨：道指跌600点芯片逆势大涨，外贸数据超预期连续4个月双位数增长

本报告基于公开数据整理，仅供参考，不构成任何投资建议。投资者应独立决策，风险自担。本文提及的境外个股及指数仅为客观行情回顾，不构成对相关标的的投资建议，亦不代表对A股对应板块的推荐。

道指跌超600点，三大指数全线收跌，但芯片与光通信板块成为昨夜最亮眼的方向。

大跌原因：油价飙升引发通胀担忧——布伦特原油逼近100美元/桶，美债收益率随之承压上行。

Lumentum涨超11%，康宁涨超7%，Coherent涨超7%；CoreWeave涨超11%，Nebius涨超7%。

——美股数据来源：公开市场行情

指数	开盘	当前状态
韩国KOSPI	+0.3%，报6972.87	站上7000点，涨幅扩大至约0.7%
日经225	-0.28%，报65087.22	由跌转涨约0.36%

1. 外贸数据超预期：连续4个月双位数增长

海关总署发布，前8个月我国进出口总值34.78万亿元，同比增长17.6%。8月当月进出口4.65万亿元，同比增长19.8%，出口、进口分别增长18.6%、21.7%，连续4个月同时保持两位数增长。

2. 8000亿政策性金融工具加速落地
2026年新型政策性金融工具首批资金已在多地投放，市场测算可撬动十万亿级项目总投资。

3. 国务院专题学习：城市更新
总理李强强调，城市更新是扩大内需重要抓手，要统筹用好各类政策性资金。

4. 北交所首批3个月持有期基金获批
华夏、汇添富、易方达、南方、嘉实等8家基金公司获批。

5. 人民币跨境支付系统扩容
与11家外资银行直接参与者签约，首次覆盖卢旺达、土耳其、乌兹别克斯坦等国家。

1. 芯片/光通信：美股映射待观察
昨夜美股芯片、光通信板块表现突出，其能否对A股相关板块形成传导效应，是今日市场的观察点之一。此外，中国国际光电博览会（9月9-11日）正在举行。

2. 油价上涨：关注通胀预期变化
布油逼近100美元，地缘冲突持续升级。油价走势对通胀预期及相关板块的影响，需结合今日盘面进一步观察。

3. 高位题材：龙版传媒被特停
高标龙版传媒未到10天100%即被特停，高位题材股监管持续收紧。

4. 铜价创新高：资源方向受关注
LME铜报14728美元/吨，再创历史新高。